Le gameplay de Death Knights of Krynn est identiques à celui de la série de jeux Gold Box se déroulant dans l'univers des Royaumes oubliés : Pool of Radiance, Curse of the Azure Bonds, Secret of the Silver Blades et Pools of Darkness. Le jeu démarre au choix par une phase d'importation des personnages depuis le précédent opus ou par une phase de création. En cas de création, le joueur doit sélectionner une race et une classe pour chacun de ses héros, pendant que les caractéristiques (force, dextérité, constitution, intelligence, sagesse et charisme) sont générées aléatoirement. Des races propres à l'univers Lancedragon sont disponibles : nain des collines ou des montagnes et même Kender. Enfin, personnages créés peuvent êtres exporté vers The Dark Queen of Krynn, le dernier volet de la saga.